Αρχική » Κι άσε τους να βουρλίζονται! Αποκαλύφθηκε το μυστικό όπλο της Ρωσίας κατά των εμπάργκο: Θα είναι αρκετό για πέντε χρόνια
Διεθνή

Κι άσε τους να βουρλίζονται! Αποκαλύφθηκε το μυστικό όπλο της Ρωσίας κατά των εμπάργκο: Θα είναι αρκετό για πέντε χρόνια


Άγγελος Ρούσσος

Στον βρόντο οι οικονομικές κυρώσεις της Δύσης προς την Ρωσική Ομοσπονδία; Το ρούβλι βυθίστηκε σε χαμηλό ρεκόρ αλλά ξανανέβηκε
Μετά τις τελευταίες πρωινές και συνεχιζόμενες εξελίξεις με τις ρωσικές στρατιωτικές επιχειρήσεις, οι Δυτικοί απειλούν κατά κόρον με νέες κυρώσεις την ρωσική οικονομία. Το πρώτο δείγμα τις αγορές είναι εμφανές.

Σύμφωνα με το Reuters: Πηγές της ΕΕ λένε ότι η αποκοπή της Ρωσίας από το SWIFT είναι απίθανη. Σύμφωνα με αυτές, αυτή η απόφαση θα έχει συνέπειες μεγάλης κλίμακας, επομένως δεν εξετάζεται τώρα.

Αλλά το ερώτημα είναι γιατί η Μόσχα δείχνει τόσο ψύχραιμη; Μπορούν αυτές οι κυρώσεις να υποτάξουν τη Ρωσία;



Ο εκπρόσωπος του Κρεμλίνου, Ντ. Πεσκόφ αποκάλεσε “αναμενόμενη συναισθηματική” την αντίδραση των αγορών στην απόφαση για τη στρατιωτική επιχείρηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

Οι ειδικοί εφιστούν την προσοχή στα χρήματα στο θησαυροφυλάκιο της Ρωσικής Κεντρικής Τράπεζας και για το πόσο καιρό μπορούν να διατηρηθούν με αυτό το αποθεματικό χωρίς κανένα πρόβλημα.
Η Ρωσία έχει φτιάξει ένα οικονομικό μοντέλο που θα διαρκέσει 60 μήνες ενάντια στα εμπάργκο, εκτιμούν.

Σε αυτό το μοντέλο, οι κύριοι παράγοντες είναι η συσσώρευση αποθεματικών 500-600 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η όσο το δυνατόν μεγαλύτερη αύξηση του αποθεματικού χρυσού, η μείωση ή ακόμα και η επαναφορά του ξένου δανεισμού, η απομάκρυνση από το νόμισμα του δολαρίου, η οικοδόμηση της δικής της τεχνολογίας τον κυβερνοχώρο.

Η Ρωσική Κεντρική Τράπεζα έχει περίπου 600 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνάλλαγμα και αποθέματα χρυσού.

Τα πρώτα δείγματα των αγορών
Πάντως σε πρώτη φάση τα ρωσικά περιουσιακά στοιχεία κατέρρευσαν, καθώς οι στρατιωτικές επιθέσεις σε όλη την Ουκρανία προκάλεσαν έκτακτη δράση της κεντρικής τράπεζας και οι επενδυτές προετοιμάστηκαν για τον πιο σκληρό γύρο δυτικών κυρώσεων, εξαλείφοντας τη χρηματιστηριακή αξία άνω των 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το ρούβλι βυθίστηκε σε χαμηλό ρεκόρ και οι μετοχές κατέρρευσαν κατά 45% – η μεγαλύτερη υποχώρηση όλων των εποχών. Τα ρωσικά ευρωομόλογα έπεσαν κατακόρυφα, ωθώντας ορισμένα σε προβληματικό έδαφος. Η Τράπεζα της Ρωσίας δήλωσε ότι θα παρέμβει στην αγορά συναλλάγματος για πρώτη φορά εδώ και χρόνια και θα λάβει μέτρα για να τιθασεύσει τη μεταβλητότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Αργότερα όμως το ρούβλι κατά τη διάρκεια των συναλλαγών στο Χρηματιστήριο της Μόσχας κέρδισε .ξανά έναντι του δολαρίου και του ευρώ μετά την πτώση το πρωί

Η στρατιωτική επίθεση στην Ουκρανία επισκίασε τις παγκόσμιες αγορές και προκάλεσε άλλη μια έκρηξη παγκόσμιας αποστροφής κινδύνου. Τα ρωσικά περιουσιακά στοιχεία δέχθηκαν το κύριο πλήγμα.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 2,31% στις πρώτες συναλλαγές, με τον χρηματοπιστωτικό τομέα να ηγείται των απωλειών, στέλνοντας τα κυριότερα χρηματιστήρια να διολισθήσουν σε πτωτικό έδαφος.

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες που είναι περισσότερο εκτεθειμένες στη Ρωσία, συμπεριλαμβανομένης της αυστριακής Raiffeisen Bank, της UniCredit και της Societe Generale, υποχώρησαν μεταξύ 5% και 6,6%, ενώ ο ευρύτερος τραπεζικός δείκτης SX7P σημείωσε πτώση 4,3%.

Ο γερμανικός DAX υποχώρησε περισσότερο από 2,84% στα χαμηλότερα επίπεδα του Μαρτίου 2021, σηκώνοντας το μεγαλύτερο βάρος του ξεπουλήματος λόγω των ανησυχιών για τη μεγάλη εξάρτηση της χώρας από τις ενεργειακές προμήθειες από τη Ρωσία.

Ο βρετανικός FTSE 100, ο οποίος είναι επιφορτισμένος με εμπορεύματα, σημείωσε πτώση 2,27. Ο ευρωπαϊκός δείκτης πετρελαίου και φυσικού αερίου SX7E έχασε τη μικρότερη απώλεια μεταξύ των τομέων, με πτώση 4,32%, καθώς οι τιμές του πετρελαίου εκτινάχθηκαν περίπου 6%, ωθώντας το αργό τύπου Brent να ξεπεράσει τα 105 δολάρια το βαρέλι για πρώτη φορά από το 2014.
Οι ασιατικές οικονομίες προβλέπεται να αντιμετωπίσουν χαμηλότερους κινδύνους από ό,τι η Ευρώπη. Ωστόσο, εκείνες που χρειάζονται εισαγόμενο πετρέλαιο ενδέχεται να πληγούν από υψηλότερες τιμές, εάν διαταραχθεί ο εφοδιασμός από τη Ρωσία, τον δεύτερο μεγαλύτερο παραγωγό και εξαγωγέα παγκοσμίως.

Τα κυριότερα χρηματιστήρια της περιοχής σημείωσαν επίσης αξιοσημείωτη πτώση. Ο Nikkei 225 στο Τόκιο υποχώρησε κατά 1,81% και ο Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έχασε 3,21%. Ο δείκτης Shanghai Composite Index σημείωσε πτώση κατά 1,70%. Ο Kospi στη Σεούλ έχασε 2,6%, ο S&P-ASX 200 στο Σίδνεϊ σημείωσε πτώση 2,99%, η Νέα Ζηλανδία έχασε 2,8%, με άλλες αγορές της Νοτιοανατολικής Ασίας να διαπραγματεύονται επίσης στο κόκκινο.

Στη Wall Street, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Dow υποχώρησαν κατά 1,38% στην προ-χρηματιστηριακή αγορά, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που παρακολουθούν τον S&P 500 της Νέας Υόρκης υποχώρησαν κατά 1,84%, με τον τεχνολογικά βαρύ Nasdaq να καταποντίζεται κατά 2,6%

Εκτιμήσεις
“Σημαντική υπέρβαση είναι πιθανή και η ιστοριμά δολάριο-ρούβλι στα 100 είναι σίγουρα μέσα στο εύρος”, δήλωσε ο στρατηγικός αναλυτής της Commerzbank AG, Ulrich Leuchtmann. “Δεν νομίζω ότι οι παρεμβάσεις θα είναι το κύριο μέσο επιλογής. Μπορούν μόνο να αποτρέψουν την ακραία υπερκάλυψη. Οι αυξήσεις των επιτοκίων πρέπει να ακολουθήσουν σύντομα”.

Η ρωσική κεντρική τράπεζα δεν έκανε καμία αναφορά σε αύξηση των επιτοκίων, αλλά δήλωσε ότι θα παράσχει πρόσθετη ρευστότητα στις τράπεζες προσφέροντας 1 τρισεκατομμύριο ρούβλια (11,5 δισεκατομμύρια δολάρια) σε δημοπρασία overnight repo. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής έχουν αυξήσει το επιτόκιο αναφοράς κατά 525 μονάδες βάσης τους τελευταίους 12 μήνες για να τιθασεύσουν τον πληθωρισμό.

Τα κρατικά ομόλογα της Ρωσίας κατέρρευσαν, οδηγώντας ορισμένα σε επίπεδα προβληματικής κατάστασης. Το χρέος της Ουκρανίας σε δολάρια του 2033 έκανε βουτιά, ανεβάζοντας την απόδοση στο 88%, ενώ η αγορά του τοπικού νομίσματος ανεστάλη και επιβλήθηκαν όρια στις καθημερινές αναλήψεις μετρητών.

Το ρούβλι υποχώρησε αρχικά έως και 9,4% στις τοπικές συναλλαγές στα 89,60 ανά δολάριο. Οι επιλογές συναλλάγματος βλέπουν πάνω από 50% πιθανότητα το ρούβλι να αγγίξει τα 100 ανά δολάριο το δεύτερο τρίμηνο.

Μέχρι στιγμής, η αντίδραση της κεντρικής τράπεζας είναι πιο μετρημένη από ό,τι πριν από οκτώ χρόνια, όταν φούντωσε για πρώτη φορά η σύγκρουση στην Ουκρανία.

Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αύξησαν τα επιτόκια την πρώτη εργάσιμη ημέρα αφότου το κοινοβούλιο της Ρωσίας ενέκρινε τη χρήση του στρατού της στην Ουκρανία το 2014. Με την πτώση των τιμών του πετρελαίου αργότερα το ίδιο έτος, η Τράπεζα της Ρωσίας κατέληξε να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο στο 17% για να εκτονώσει μια νομισματική κρίση.

Το πετρέλαιο ξεπερνά τα 100 δολάρια καθώς η Ρωσία επιτίθεται σε στόχους σε όλη την Ουκρανία…

Μια αύξηση του κόστους δανεισμού μπορεί να είναι εκτός συζήτησης προς το παρόν, αν και η απόφαση για αύξηση των επιτοκίων στο μέλλον εξαρτάται από την πορεία του ρουβλίου, σύμφωνα με τον Piotr Matys, ανώτερο στρατηγικό αναλυτή νομισμάτων στην InTouch Capital Markets Ltd. στο Λονδίνο. Σε περίπτωση που το ρούβλι “σχετικά γρήγορα φτάσει και ξεπεράσει” τα 100 έναντι του δολαρίου, η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων μπορεί να μπει στο παιχνίδι, είπε.

“Ο ρυθμός και η κλίμακα της υποτίμησης του ρουβλίου θα είναι καθοριστικής σημασίας”, είπε. “Η νομισματική παρέμβαση είναι η πρώτη γραμμή άμυνας και η κεντρική τράπεζα συγκέντρωσε σημαντικά συναλλαγματικά αποθέματα που της επιτρέπουν να παρέμβει για να επιβραδύνει τον ρυθμό υποτίμησης του ρουβλίου. Η δεύτερη γραμμή άμυνας θα ήταν μια έκτακτη αύξηση των επιτοκίων, όπως παρατηρήθηκε στο αποκορύφωμα της προηγούμενης κρίσης του ρουβλίου το 2014”.

Το οικονομικό φρούριο του Πούτιν
Η κεντρική τράπεζα της Ρωσίας, η οποία πραγματοποίησε για τελευταία φορά άμεσες νομισματικές παρεμβάσεις το 2014, μπορεί να καταφύγει σε άλλα μέτρα για να ηρεμήσει την αγορά. Η Σοφία Ντόνετς, οικονομολόγος της Renaissance Capital στη Μόσχα, δήλωσε ότι οι επιλογές της περιλαμβάνουν το ενδεχόμενο επιβολής περιορισμών στη διασυνοριακή ροή κεφαλαίων και στις αγορές περιουσιακών στοιχείων, εστιάζοντας κυρίως στο εγχώριο χρέος σε ρούβλια.

“Είναι δυνατόν να υποθέσουμε, υπό το τρέχον σενάριο, ότι οι κυρώσεις θα είναι στο μέγιστο βαθμό σκληρές”, φέρνοντας στο προσκήνιο τα “πολιτικά κίνητρα” της κεντρικής τράπεζας, είπε η ίδια. “Αυτό τις καθιστά λιγότερο προβλέψιμες”.

Κι άσε τους να βουρλίζονται! Αποκαλύφθηκε το μυστικό όπλο της Ρωσίας κατά των εμπάργκο: Θα είναι αρκετό για πέντε χρόνια | Pentapostagma